O seguro de crédito consiste numa ferramenta de gestão de crédito que cobre o risco de pagamento inerente ao pagamento e entrega de bens e serviços. É adquirido para salvaguardar ou ultrapassar as perdas financeiras decorrentes de falta de liquidez, insolvência, ou atrasos prolongados nos pagamentos. Protege fabricantes, comerciantes e prestadores de serviços contra perdas originadas por não pagamento de uma dívida relativa a transações comerciais.

O mercado global de seguro de crédito

Dimensão do mercado global de seguro de crédito

Em 2021, o mercado global de seguro de crédito gerou aproximadamente 11 mil milhões de dólares em prémios brutos emitidos. O mercado global tem crescido em média 8% anualmente ao longo dos últimos 10 anos. Prevê‑se que o seguro de crédito continue a crescer entre 8% a 13% anualmente durante os próximos 10 anos, podendo chegar aos 20 mil milhões de dólares até 2030.

O mercado de seguro de crédito tem todos os ingredientes para crescer globalmente nos próximos 10 anos devido às incertezas geopolíticas e económicas. O comércio global continuará a crescer num cenário mais volátil, o que incentivará a aquisição de mais seguros de crédito.

Vantagens do seguro de crédito

As principais vantagens do seguro de crédito são:

a) Proteção do fluxo de caixa contra riscos de não‑pagamento de faturas por parte dos clientes. Os clientes exigirão que os fornecedores continuem a oferecer condições de pagamento a crédito devido a um ambiente de mercado muito competitivo. O seguro de crédito garante que os fornecedores receberão o pagamento dos bens entregues e dos serviços prestados, nos termos e condições da apólice;

b) O seguro de crédito permite às empresas reduzir as provisões para dívida incobrável na sua conta de resultados;

c) Melhora a gestão do risco de crédito e é considerado uma boa iniciativa de governação empresarial pelos stakeholders, instituições financeiras e auditores;

d) Muitos seguradores de crédito prestam três serviços de crédito muito importantes para além da subscrição do risco de crédito. Estes serviços de crédito são:

1. Aconselhar sobre os limites de crédito apropriados para cada cliente‑devedor.

2. Monitorizar os devedores 24/7 e aconselhar o segurado, oportunamente, se o devedor começar a atrasar‑se ou a parar os pagamentos a outros fornecedores.

3. Tratar dos serviços de cobrança extrajudicial e judicial em nome do segurado.

4. O segurador de crédito é uma fonte adicional e valiosa de informação sobre crédito. A maior parte das companhias recorre exclusivamente a entidades especializadas na matéria.

5. Os bancos e instituições financeiras têm reagido positivamente à cobertura de seguro de crédito como excelente forma de garantia financeira para as estruturas de desconto de recebíveis. Em consequência, isso reduz a taxa de juro apresentada pela instituição financeira.

Os números do mercado de seguro de crédito

Em 2021, o mercado global de seguro de crédito gerou aproximadamente 11 mil milhões de dólares em prémios emitidos anuais. Estes prémios anuais podem ser divididos da seguinte forma:

Outros dados estatísticos relacionados mostram que o mercado global do seguro de crédito ao comércio doméstico representou 8,7 mil milhões de dólares em 2021 e o seguro de crédito ao comércio de exportação 2,3 mil milhões em prémios subscritos.

 
Os principais setores a adquirir seguro de crédito ao comércio no mercado global em 2021 foram:

O mercado prevê um crescimento médio ao longo dos próximos 10 anos dos 8% aos 13% anuais. Os prémios relativos a grandes empresas crescerão mais lentamente, provavelmente mais perto dos 8%, ao passo que o crescimento no segmento das pequenas empresas se aproximará mais dos 13%.

Oportunidades futuras

O seguro de crédito protege as pequenas e médias empresas (PME) e os fornecedores de bens e serviços do não‑pagamento por parte dos seus clientes. Adicionalmente, muitas empresas procuram novas formas de comercialização para expandir a sua quota de mercado e aumentar o seu volume de negócios além‑fronteiras.

O seguro de crédito também tem ganho popularidade como forma de as empresas crescerem sustentavelmente, motivando os proprietários de pequenos negócios a procurar financiamento através do seguro de crédito como forma segura de efectuar transações comerciais. Em resultado, o aumento do número de PME que procuram entrar no circuito comercial global e as numerosas vantagens conferidas pelo seguro de crédito levam ao crescimento do mercado.

Análise regional

Os prémios anuais do mercado global de seguro de crédito em 2021 podem ser subdivididos por quatro regiões geográficas principais (ver abaixo).

As regiões em mais rápido crescimento são a Ásia‑Pacífico seguida pela América do Norte.

Mercado competitivo

Os principais seguradores de crédito ao comércio em 2021, por ordem alfabética, foram:

• AIG

• Allianz Trade

• Atradius

• CESCE

• Chubb

• Coface

• Credendo

• QBE

• SINOSURE

• Zurich

O mercado brasileiro de seguro de crédito

Nos últimos dez anos, o mercado brasileiro de seguro de crédito cresceu continuamente em prémios emitidos, de BRL 178.000.000,00 (cerca de $34m) em 2011 a BRL 725.000.000,00 (cerca de $140) em 2021. É uma taxa média anual de crescimento de 13%. Durante este período é importante ter em conta que em 2015 e 2016 a economia brasileira estava em recessão. É igualmente importante reconhecer que as recessões brasileira e mundial se têm tornado mais frequentes mas de duração mais breve do que num passado recente.

O seguro de crédito pode desempenhar um papel importante trazendo mais estabilidade às contas das organizações nestes tempos de macroeconomia volátil.

Empresas de seguro de crédito

Na última década, a maior parte dos grandes seguradores de crédito entrou no Brasil, criando um mercado nacional de seguro de crédito. A classificação publicada em 2021 pelo regulador brasileiro SUSEP por volume de prémios emitidos mostra:

Recentemente tem aumentado também o número de corretores especializados em seguro de crédito no mercado brasileiro, embora o mercado seja servido essencialmente pelos maiores corretores de empresas. O sindicato de corretores SINCOR reconhece que este tipo de seguro exige corretores especializados e proativos e, com esse objetivo, pretende desenvolver o mercado disponibilizando formação específica aos seus membros.

O mercado brasileiro de seguro de crédito é composto sobretudo por grandes clientes industriais de todos os setores da economia brasileira. No entanto, o risco concentra‑se num número de setores que inclui o agroindustrial, retalhistas de artigos de linha branca e castanha, ferro e aço, farmacêuticos, têxteis, alimentação e bebidas.

Tem‑se ainda notado um crescimento significativo nos setores de banca e mercados de capitais, uma vez que estas instituições usam o seguro de crédito para fortalecer as estruturas financeiras e mitigar os riscos de crédito. 

Também existe um bom potencial de crescimento no setor das PME.

Seguro de crédito – rácio de sinistralidade

O mercado de seguro de crédito tem tido muito bom desempenho nos últimos dez anos. O rácio de sinistralidade médio está abaixo dos 35%, excetuando 2015 e 2016, quando esse rácio aumentou para cerca de 135% devido à recessão macroeconómica.

Tipos de seguro de crédito no Brasil

Os dois principais produtos de seguro de crédito ao comércio no Brasil são o “Seguro de Crédito Doméstico” e o “Seguro de Crédito à Exportação”. Em média, nos últimos dez anos, o seguro de crédito doméstico representou cerca de 90% do total do volume de prémios emitidos, com os prémios do seguro de crédito à exportação perfazendo os restantes 10%.

No tocante aos principais tipos de cobertura, na última década o “Seguro Tradicional para o Volume de Negócios Total” representou 70% do prémio subscrito, cabendo o restante ao “Seguro de Excesso de Sinistralidade”. Em anos recentes, temos assistido a uma preferência pelo tipo “Excesso de Sinistralidade” devido à previsibilidade da cobertura, com limites de crédito não‑canceláveis, entre os compradores institucionais de seguro de crédito mais qualificados. Dito isto, os serviços de gestão de risco oferecidos pelos seguradores de crédito para a totalidade do volume de negócios são uma grande vantagem para as PME que puderam assim tirar pleno partido dos serviços de monitorização e cobrança disponibilizados pelos seguradores, que as ajudam a evitar custos internos de crédito e cobrança.

Espera‑se que o crescimento futuro resulte da compra de seguro de crédito por organizações que desejem mitigar os seus riscos de crédito e provisões da sua conta de resultados ao abrigo das normas de contabilidade IFRS‑9 introduzidas em 2018. O seguro de crédito é uma ferramenta perfeita para ajudar a avaliar e proteger as empresas de futuras perdas de crédito e ajudar a protegê‑las de futuros riscos de crédito ainda desconhecidos.